DeFi
9 минут
Продвинутый
Децентрализованные финансы (DeFi) - это финансовая система, которая предоставляет банковские услуги без вмешательства традиционных банков. Вместо того, чтобы полагаться на централизованные финансовые учреждения, платформы DeFi работают на алгоритмическом коде, называемом смарт-контрактами, для предоставления таких услуг, как кредитование, заимствование и страхование.
Чем DeFi отличается от традиционных финансов?
Рассмотрим следующий пример, чтобы понять, чем децентрализованные финансы отличаются от централизованных финансов:
Когда Боб идет за продуктами, он использует свою дебетовую карту для оплаты счетов. Этот, казалось бы, простой процесс оплаты требует нескольких шагов.
Сначала продавец направляет запрос в банк. Затем банк направляет его в карточную сеть, которая запрашивает платеж с банковского счета Боба. Затем деньги списываются и переводятся на торговый счет. Поскольку каждый посредник взимает плату за обслуживание, финансовые операции становятся дорогостоящими для продавца. DeFi стремится снизить транзакционные издержки, упрощая систему прямых одноранговых платежей без участия каких-либо традиционных банковских учреждений.
Одноранговая сеть также может уменьшить количество точек трения для людей, обращающихся за кредитами или покупающих страховку. Пользователям не нужно посещать местное отделение банка, чтобы подать заявку на кредит и ждать одобрения. Вместо того, чтобы полагаться на свой кредитный рейтинг и платить огромные сборы за обслуживание, они могут оплатить залог и мгновенно занять деньги.
Чем DeFi превосходит традиционные финансы?
Децентрализованные финансы имеют преимущество перед централизованными финансами по ряду причин:
- Минимальные комиссии за транзакции
В отсутствие финансового учреждения участникам DeFi не нужно платить высокие комиссии за сложные финансовые транзакции. Однако приложения DeFi взимают небольшую плату за обслуживание и содержание своих платформ. - Контроль
Благодаря приложениям DeFi с поддержкой смарт-контрактов пользователям больше не нужно доверять свои деньги учреждению. Пользователи сохраняют контроль над всеми своими криптовалютными активами в безопасном цифровом кошельке и используют свои закрытые ключи для финансовых транзакций. - Низкие входные барьеры
Пользователям DeFi не нужно проходить длительный процесс регистрации, заполняя формы «Знай своего клиента» (KYC) и «Борьбу с отмыванием денег» (AML). Достаточно стабильного интернет-соединения, чтобы начать пользоваться децентрализованными финансовыми приложениями с мобильного телефона или компьютера. - Быстрые транзакции
Поскольку традиционная финансовая инфраструктура включает в себя несколько посредников, время обработки и утверждения транзакций велико. Однако в одноранговой сети расчет транзакций происходит мгновенно, и пользователи могут переводить свои криптоактивы за считанные секунды. - Улучшенная защита
Приложения DeFi не запрашивают имя пользователя, адрес электронной почты или любую другую личную информацию, тем самым защищая личность пользователя. Анонимное использование предотвращает любую возможность кражи пользовательских данных.
Концепции DeFi, которые вы должны знать
Фарминг
Фарминг - это процесс, с помощью которого владельцы цифровых активов получают доход, предоставляя ликвидность приложениям DeFi. Это похоже на внесение средств на сберегательные счета в банке, но процентные ставки DeFi намного выше, чем в банках. Поставщики ликвидности составляют большую часть доходных фермеров, которые размещают свои цифровые активы в торговых протоколах для облегчения торговли криптовалютой. Взамен фермеры получают токены поставщика ликвидности (LP) для участия в платформах DeFi или участия в первоначальных предложениях DEX (IDO). Владельцы также предоставляют капитал кредитным платформам с поддержкой смарт-контрактов, чтобы получать проценты от кредитования/заимствования цифровых активов.
Добыча ликвидности
Добыча ликвидности - это процесс, с помощью которого майнеры могут получать проценты, предоставляя цифровые активы в пулы ликвидности децентрализованных бирж (DEX). Некоторые биржи, такие как Uniswap, требуют равного количества пар токенов в пуле ликвидности, в то время как Balancer позволяет использовать настраиваемый пул.
Добыча ликвидности - популярная стратегия пассивного дохода для пользователей DeFi. Такие платформы предлагают пользователям выгодные вознаграждения, такие как процент от торговых сборов и токены управления. Инвестирование в пул ликвидности с высокой годовой процентной доходностью (APY) принесет больше прибыли. Одновременно проекты DeFi выпускают токены управления для пользователей проекта, что позволяет им напрямую участвовать в принятии решений по управлению. Таким образом, держатели токенов управления имеют право голоса, при этом каждый токен эквивалентен одному голосу. Пользователи могут голосовать по таким вопросам, как корректировка комиссий за транзакции, принятие новых правил, модификации протокола и т. д.
Обмен токенов
Обмен токенов - это процесс, посредством которого держатели криптографии обменивают свои текущие токены на другие токены. Обмен происходит через децентрализованные биржи с поддержкой смарт-контрактов, которые используют Автоматизированный маркет мейкер (AMM) для обмена токенами.
Автоматизированный маркет мейкер - это базовый протокол децентрализованной биржи, который заменяет традиционную книгу ордеров алгоритмом автоматического ценообразования, облегчая ненадежную торговлю. Пользователи DeFi обменивают токены для двух целей: выполнить обмен валюты и приобрести токен, отличный от того, который у них есть в настоящее время, и получить прибыль от обмена токенов с разными ценами.
Стейкинг
Стейкинг - это процесс, с помощью которого пользователи блокируют свои цифровые деньги для проверки транзакций в блокчейне Proof-of-Stake. Стейкеры, которые вносят свою криптовалюту в пул ставок, получают вознаграждение за обеспечение безопасности блокчейна. Протокол предлагает процент комиссий и токены управления за успешную проверку легитимных транзакций в сети. Стейкинг сравнительно проще, чем фарминг, но имеет фиксированные периоды блокировки со стабильными годовыми процентными доходности (APY). Таким образом, стейкинг больше подходит для розничных инвесторов с низким аппетитом к риску.
Варианты использования DeFi
Децентрализованные биржи (DEX)
Большинство криптопользователей торгуют активами на централизованной бирже, в которой центральный орган контролирует средства пользователей. В 2021 году объем торгов на централизованных биржах (CEX) составил 14 триллионов долларов , что на 689% больше, чем в 2020 году. Однако пользователи начинают понимать, что CEX требуют от них доверия третьим сторонам, что противоречит фундаментальному принципу криптовалюты.
В децентрализованных биржах (DEX) с поддержкой смарт-контрактов пользователи могут торговать определенным цифровым активом без привлечения каких-либо посредников. Эта одноранговая (P2P) торговля помогает пользователям сохранять суверенный контроль над своими средствами. Таким образом, растет использование децентрализованных бирж. В 2021 году объем торгов на DEX составил 1 триллион долларов, что на 858% больше, чем в 2020 году. Как показывают данные, объем торгов на DEX за последний год вырос больше, чем на CEX.
Кредитование и заимствование
В отличие от традиционных финансов, в которых банки управляют кредитованием и заимствованием, в DeFi смарт-контракты облегчают эти услуги. Автоматизация услуг кредитования и заимствования с помощью смарт-контракта помогает сократить время обработки заявок и высокие накладные расходы. Таким образом, пользователь может мгновенно получить кредит без необходимости заполнения каких-либо документов.
Платформы DeFi, работающие на смарт-контрактах, также предлагают пользователям быстрые кредиты. Флэш-кредит - это необеспеченный кредит, по которому трейдеры берут и возвращают средства мгновенно. Некоторые платформы DeFi предлагают динамические процентные ставки, а смарт-контракты регулируют ставки на основе соотношения спроса и предложения.
Стейблкоины
Стейблкоины появились как инновация DeFi для решения проблемы общеизвестной высокой волатильности рынка криптовалют. Стейблкоин - это криптовалюта, стоимость которой привязана к фиатной валюте (доллару США, евро) или таким товарам, как золото. Стейблкоины стабилизируют цену криптовалюты и позволяют инвесторам с низким уровнем риска участвовать в экосистеме DeFi. Некоторые из самых популярных стейблкоинов включают Tether (USDT) , USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) и Dai (DAI).
Обернутые криптовалюты
Обернутые криптовалюты относятся к цифровым токенам, стоимость которых привязана к другой криптовалюте в другом блокчейне в соотношении 1:1. Обернутые токены могут работать в неродных сетях блокчейна, что делает активы более совместимыми.
Например, обернутый биткойн (wBTC) может работать на протоколах Ethereum, позволяя держателям биткойнов участвовать в экосистеме DeFi. Некоторые компании, такие как DG Labs и Suredbits, даже изучают возможность включения функциональности смарт-контрактов в сеть Биткойн. Вместо того, чтобы оборачивать BTC, они разрабатывают незаметные лог-контракты, чтобы облегчить торговлю и оплату фьючерсных контрактов.
Децентрализованное банковское дело
DeFi предлагает различные банковские услуги, такие как покупка страховки или торговля деривативами и фьючерсными контрактами. Опыт похож на покупку или продажу акций, но без участия брокеров.
DeFi и Эфириум
В 2013 году Виталик Бутерин впервые предложил идею о том, что криптовалюты могут выходить за рамки простых транзакций и включать сложные финансовые услуги. В официальном документе Ethereum он представил концепцию смарт-контрактов, которая позволит разработчикам разрабатывать децентрализованные приложения. Solidity, язык программирования Ethereum, способствовал написанию кода контракта для децентрализованных приложений (dApps) и их развертыванию в блокчейне. Таким образом, Ethereum положил начало движению DeFi и до сих пор является хостом для большинства dApps.
В настоящее время сеть Ethereum доминирует в секторе DeFi с долей рынка 61%.Однако такое доминирование на рынке имеет некоторые недостатки. Плата за транзакции (газ) резко возросла в периоды высокой перегрузки сети и привела к увеличению времени обработки транзакций. Более того, Ethereum полагается на энергоемкий механизм консенсуса Proof-of-Work, который оставляет за собой высокий углеродный след.
Чтобы преодолеть эти недостатки, Ethereum обновляется до Ethereum 2.0.
Недостатки DeFi
Взломы DeFi
Хакеры могут использовать ошибку или другие уязвимости в коде смарт-контракта для кражи средств инвесторов. По некоторым данным, в 2021 году взломы DeFi составили 75% всех взломов криптовалют на общую сумму 10 миллиардов долларов.
Минимальная защита прав потребителей
В существующей финансовой системе банки ведут частную бухгалтерскую книгу, открытую для проверки со стороны регулирующих органов. Однако с DeFi транзакции выходят за рамки регулирующих органов, таких как Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) или Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC). Таким образом, инвесторы DeFi не защищены от обмана или мошенничества.
Будущее DeFi
DeFi - один из самых быстрорастущих секторов блокчейна, зафиксировавший рост на 47% за год. Во время бычьего роста в 2021 году общая стоимость, заблокированная в протоколах DeFi, превысила 233 миллиарда долларов с 13,6 миллиарда долларов в 2020 году.
По мере того, как протоколы DeFi продолжают внедрять инновации и становиться все более децентрализованными, они успешно отделяются от унаследованных рыночных условий. Как только это произойдет, рынок DeFi станет стабильным и принесет больше пользы мировой экономике.
